ادغام افقی و عمودی در صنعت فولاد: مزایا، معایب و تاثیرات

ادغام افقی و عمودی در صنعت فولاد:

رسانه خبری و تحلیلی فولادترند بررسی می کند صنعت فولاد، به عنوان یکی از صنایع کلیدی و استراتژیک در جهان، همواره در تلاش برای بهبود کارایی، کاهش هزینه‌ها و افزایش رقابت‌پذیری بوده است. در این راستا، استراتژی‌های مختلفی مانند ادغام افقی و عمودی در دستور کار شرکت‌های فولادی قرار گرفته است. در این مطلب، به بررسی این دو نوع ادغام، مزایا، معایب و تاثیرات آن‌ها بر صنعت فولاد می‌پردازیم.

ادغام افقی

ادغام افقی به معنای ترکیب دو یا چند شرکت فعال در یک سطح از زنجیره تامین است. به عبارت دیگر، شرکت‌های فولادی که تولیدات مشابه یا محصولات نزدیک به هم دارند، با یکدیگر ادغام می‌شوند. هدف اصلی از این نوع ادغام، افزایش سهم بازار، کاهش رقابت و بهره‌برداری از صرفه جویی های اقتصادی است.

مزایای ادغام افقی

صرفه جویی های اقتصادی:  با ادغام شرکت‌ها، تولیدات در حجم بزرگتر انجام می‌شود که منجر به کاهش هزینه‌های واحد تولید می‌شود. این صرفه‌ جویی ها می‌تواند در نهایت منجر به کاهش قیمت تمام شده و افزایش حاشیه سود شود.

افزایش سهم بازار: ادغام افقی می‌تواند به شرکت‌ها کمک کند تا سهم بازار خود را افزایش دهند و در نتیجه قدرت چانه‌زنی بیشتری در مقابل مشتریان و تامین‌کنندگان داشته باشند.

کاهش رقابت: با ادغام شرکت ها، تعداد شرکت‌های فعال در بازار کاهش می‌یابد که می‌تواند منجر به کاهش فشار رقابتی و افزایش قدرت قیمت‌گذاری شرکت‌ها شود.

تنوع محصولات: شرکت‌های ادغام شده می‌توانند از قابلیت‌های تولیدی و تکنولوژیکی یکدیگر بهره‌برداری کنند و تنوع محصولات خود را افزایش دهند.

معایب ادغام افقی

مسائل مربوط به انحصار: ادغام افقی می‌تواند به کاهش رقابت و ایجاد شرایط انحصاری منجر شود که ممکن است توسط نهادهای نظارتی مورد بررسی قرار گرفته و یا حتی از انجام آن ممانعت به عمل آید

مخاطرات ادغام: فرآیند ادغام ممکن است با چالش‌های زیادی مانند تطبیق فرهنگ سازمانی، هماهنگی سیستم‌های اطلاعاتی و فرآیندهای عملیاتی مواجه شود.

هزینه‌های بالا: هزینه‌های مربوط به ادغام، شامل هزینه‌های مالی، حقوقی و اجرایی، می‌تواند بسیار بالا باشد و در کوتاه‌مدت فشار مالی بر شرکت‌ها وارد کند.

ادغام عمودی

ادغام عمودی به معنای ترکیب شرکت‌هایی است که در مراحل مختلف زنجیره تامین فعالیت می‌کنند. به عنوان مثال، یک شرکت فولادی می‌تواند با یک شرکت معدن سنگ آهن یا یک شرکت حمل و نقل ادغام شود. هدف اصلی از این نوع ادغام، کنترل بیشتر بر زنجیره تامین، کاهش وابستگی به تامین‌کنندگان خارجی و بهبود کارایی عملیاتی است.

مزایای ادغام عمودی

کنترل بیشتر بر زنجیره تامین: با ادغام عمودی، شرکت‌ها می‌توانند کنترل بیشتری بر زنجیره تامین خود داشته باشند و از تامین مواد اولیه تا توزیع محصولات نهایی را مدیریت کنند. این امر می‌تواند به کاهش هزینه‌ها و بهبود کیفیت محصولات منجر شود.

به گزارش فولادترند کاهش وابستگی به تامین‌کنندگان خارجی: ادغام عمودی می‌تواند وابستگی شرکت‌ها به تامین‌کنندگان خارجی را کاهش داده و ریسک‌های مرتبط با نوسانات بازارهای جهانی را به حداقل برساند. این امر به ویژه در صنعت فولاد که وابستگی زیادی به مواد اولیه مانند سنگ آهن و زغال سنگ دارد، اهمیت دارد.

بهبود کارایی عملیاتی: ادغام عمودی می‌تواند به بهبود هماهنگی و کارایی در کل زنجیره تامین کمک کند. شرکت‌ها می‌توانند فرآیندهای تولید و توزیع را بهینه‌سازی کرده و از مزایای هماهنگی بین واحدهای مختلف بهره‌برداری کنند.

افزایش انعطاف‌پذیری: با کنترل بیشتر بر زنجیره تامین، شرکت‌ها می‌توانند سریع‌تر به تغییرات بازار واکنش نشان دهند و استراتژی‌های خود را متناسب با شرایط جدید تنظیم کنند.

معایب ادغام عمودی

پیچیدگی‌های مدیریتی: ادغام عمودی می‌تواند منجر به افزایش پیچیدگی‌های مدیریتی شود. مدیریت واحدهای مختلف در مراحل مختلف زنجیره تامین نیاز به توانمندی‌های مدیریتی و تجربه خاص خود دارد.

هزینه‌های بالا: فرآیند ادغام و ادغام عمودی می‌تواند هزینه‌های بالایی را به همراه داشته باشد. این هزینه‌ها شامل هزینه‌های مالی، حقوقی، و اجرایی است که می‌تواند فشار مالی زیادی بر شرکت‌ها وارد کند.

ریسک‌های مربوط به تمرکز: تمرکز بر یک زنجیره تامین خاص ممکن است منجر به کاهش تمرکز بر فعالیت‌های اصلی شرکت و کاهش انعطاف‌پذیری استراتژیک شود.

نتیجه‌گیری:

ادغام افقی و عمودی هر یک مزایا و معایب خاص خود را دارند و انتخاب بین این دو نوع ادغام بستگی به شرایط و اهداف استراتژیک شرکت‌ها دارد.

در نهایت، شرکت‌های فولادی باید با تحلیل دقیق شرایط بازار، قابلیت‌های داخلی و استراتژی‌های بلندمدت خود، تصمیم‌گیری کنند که کدام نوع ادغام برای آن‌ها مناسب‌تر است. در برخی موارد، ممکن است ترکیبی از هر دو نوع ادغام بهینه باشد تا بتوانند از مزایای هر دو بهره‌برداری کرده و از معایب آن‌ها کاسته شود. به هر حال، ادغام به عنوان یک ابزار استراتژیک، نیازمند برنامه‌ریزی دقیق، مدیریت موثر و توانمندی‌های اجرایی قوی است تا به اهداف مورد نظر دست یابند و در عین حال، ریسک‌های مربوطه را به حداقل برسانند.

پی نوشت:

مثال‌های موفق و ناموفق ادغام افقی و عمودی در صنعت فولاد

مثال‌های موفق ادغام افقی:

1. -آرسلور میتال (ArcelorMittal):

ادغام: در سال 2006، شرکت‌های Arcelor و Mittal Steel ادغام شدند و ArcelorMittal را تشکیل دادند.

نتیجه: این ادغام منجر به تشکیل بزرگترین شرکت فولادسازی جهان شد و به افزایش سهم بازار، بهره‌برداری از صرفه‌های اقتصادی و کاهش رقابت کمک کرد. ArcelorMittal به دلیل اندازه بزرگتر و منابع بیشتر، توانست کارایی عملیاتی خود را بهبود بخشیده و قدرت چانه‌زنی خود را در مقابل تامین‌کنندگان و مشتریان افزایش دهد.

2. – بائوستیل و ووهان (Baosteel and Wuhan Iron and Steel Corporation):

ادغام: در سال 2016، دو شرکت بزرگ فولادسازی چینی یعنی Baosteel و Wuhan  Iron and Steel  ادغام شدند و شرکت Baowu Steel Group را تشکیل دادند.

نتیجه: این ادغام باعث شد تا Baowu Steel Group به دومین تولیدکننده بزرگ فولاد جهان تبدیل شود. ادغام باعث شد تا این شرکت‌ها از ظرفیت‌های تولیدی و تکنولوژیکی یکدیگر بهره‌برداری کنند و سهم بازار خود را به طور قابل توجهی افزایش دهند.

مثال‌های ناموفق ادغام افقی:

1-تیسن‌کروپ و تاتا استیل (ThyssenKrupp and Tata Steel):

ادغام: این دو شرکت آلمانی و هندی قصد داشتند در سال 2018 واحدهای فولادسازی خود در اروپا را ادغام کنند.

نتیجه: به دلیل نگرانی‌های مربوط به انحصار و کاهش رقابت در بازار فولاد اروپا، نهادهای نظارتی این ادغام را تایید نکردند. در نتیجه، این ادغام ناموفق بود و هر دو شرکت مجبور به ادامه فعالیت‌های خود به صورت مستقل شدند.

مثال‌های موفق ادغام عمودی:

1- تاتا استیل و کوروس (Tata Steel and Corus):

ادغام: در سال 2007، تاتا استیل هند شرکت بریتانیایی-هلندی Corus را خریداری کرد.

نتیجه: این ادغام به تاتا استیل امکان داد تا کنترل بیشتری بر زنجیره تامین خود داشته باشد و دسترسی به بازارهای اروپایی را بهبود بخشد. همچنین، این ادغام به کاهش وابستگی تاتا استیل به تامین‌کنندگان خارجی کمک کرد و کارایی عملیاتی شرکت را افزایش داد.

2- سیلور متالورجیکال (Severstal) و  PBS Coals

ادغام: در سال 2008، شرکت روسی Severstal شرکت آمریکایی PBS Coals را خریداری کرد.

نتیجه: این ادغام به Severstal امکان داد تا دسترسی به منابع زغال سنگ در آمریکا را افزایش دهد و کنترل بیشتری بر زنجیره تامین خود داشته باشد. این اقدام به کاهش هزینه‌ها و بهبود هماهنگی عملیاتی در تولید فولاد منجر شد.

مثال‌های ناموفق ادغام عمودی:

1- یو اس استیل (U.S. Steel) و  Marathon Oil

ادغام: در دهه 1980،  U.S. Steel  شرکت Marathon Oil را خریداری کرد.

نتیجه: این ادغام موفق نبود و به دلیل پیچیدگی‌های مدیریتی و عدم تمرکز بر فعالیت‌های اصلی، در نهایت U.S. Steel مجبور شد Marathon Oil را بفروشد. این مثال نشان‌دهنده ریسک‌های مربوط به تمرکز بر زنجیره تامین و کاهش انعطاف‌پذیری استراتژیک است.

نکته:

ادغام‌های افقی و عمودی هر یک مزایا و معایب خاص خود را دارند و نتایج آن‌ها بستگی به شرایط بازار، استراتژی‌های شرکت و مدیریت اجرایی دارد. در حالی که مثال‌های موفق نشان‌دهنده مزایای قابل توجه ادغام‌ها هستند، مثال‌های ناموفق نیز نشان‌دهنده چالش‌ها و ریسک‌های مرتبط با این استراتژی‌ها می‌باشند. تصمیم‌گیری در مورد ادغام نیازمند تحلیل دقیق و برنامه‌ریزی جامع است تا شرکت‌ها بتوانند از مزایای ادغام بهره‌برداری کرده و ریسک‌های مرتبط را مدیریت کنند.

منبع: فولادترند